4）推介行为的规范（禁止）

公开或变相公开（朋友圈不可，识别程序）；

预计收益、预测投资业绩，用语不可（期望收益？或可吧）；

双非（非雇员，非本机构产品）

5）推介媒介、渠道

未设置特定对奖确认程序的……

四、信息披露

4个月内年度财报、运作情况，4个月起……。

五、自律管理

责任：

一年两次纪律处分：黑名单、公开谴责；

两年两次黑名单、公开谴责：交证监会（资本市场限制等）。

六、内控管理

文本，操作的问号。

七、风险控制

项目尽调：行业、法律、财务

投资决策：投委会

投后管理：项目公司董事会、股东会等（列席权、对接权如何？），日常财报，项目方管理团队保持沟通了解动向。结：高频互动，分层管理（项目优劣），资源对接(熟悉玩转的产业），资本对接，价值输出（亮点、精华沉淀）。

退出渠道

三、基金的规范运作

1、基金管理人的设立--基本面

投资公司（金融办），办公场所，从业人员（至少两名高管--基金从业资格，实务反馈质疑），运营资金（6个月--两三百万，测算）。

2、资金的募集

1）募集主体：基金管理人自己、销售牌照

2）基金账户：专户管理

3）募集程序：

确定特定对象：面谈、互联网，（问调）

适当性匹配：适当性评估（风险评估

风险提示：风险揭示书（逐项签字），一旦失败则风险非常多

确认合格：资产及收入证明（形式未定：企业财报或审报等，个人；起码承诺文件）

(签署基金合同)

冷静期：24小时，回访无效

回访：成功前投资者可解除（应当有条款在基金合同中）

（一）、监管历程

2011年 发改委  促进股权投资企业的通知；2013年 基金法；

2014年 私募办法与登记备案办法；

2016年 内部控制指引。

（二）重点法规

私募办法

1、不设行政审批（准行政审批）。

2、登记、备案

3、合格投资者制度

单只100万，且：单位净资产1000万，或个人金融资产300万（或三年收入50万）。

穿透核查原则

4、募集

禁止：公开，不特定，不合格，承诺。问调。

5、运作：财产混同（托管）、利益输送等。

登记备案规则

1、2016年12月31日，下降。

2、人员管理：从业资格。方式：考试、认定

前言：基金基础（基础知识、分类、参与主体）、监管要求、合规运营

一、基础知识

1、概念：利益共享、风险共担，集合投资。

2、分类：合伙型、契约型、公司型；公募、私募。

3、参与主体

二、监管（备案流程）